Фондовый рынок начал сентябрь на нестабильной почве, при этом S&P 500 вырос всего на 0,1%, а Nasdaq на 0,4% за неделю, несмотря на то, что оба индекса достигли пяти недельных приростов из последних шести.
Более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости привел к росту доходности облигаций, при этом доходность 2-летних казначейских облигаций достигла своего самого высокого уровня с января 2025 года, вызывая опасения по поводу инфляции на фоне нарастающих напряженностей между США и Ираном. Вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре увеличилась до 58% с 49,4%.
В ответ на эти рыночные условия управляющие портфелями снизили долю в акциях ведущих компаний ИИ, которые в последнее время показывали слабые результаты, несмотря на сильные доходы. Например, они сократили свои вложения в Palo Alto Networks, зафиксировав 148% прибыли, и вышли из Corning с 52% прибылью, перераспределив средства в более защитные акции, такие как BNY и Kimberly-Clark.
Сильные доходы Broadcom не привели к росту цен на акции, что привело к снижению целевой цены с $480 до $430, поскольку сохранялись опасения по поводу концентрации клиентов и финансирования поставщиков.
Тем временем приобретение Nvidia компании Hugging Face за $12,9 миллиарда рассматривается как стратегический шаг для улучшения своей экосистемы ИИ, вызывая сравнения с приобретением Microsoft GitHub. Несмотря на 22% рост акций Nvidia в этом году, они остаются недооцененными при 14-кратном значении ожидаемой прибыли следующего года, что предполагает потенциал для дальнейшего роста.