O mercado de ações começou setembro em terreno instável, com o S&P 500 ganhando apenas 0,1% e o Nasdaq 0,4% na semana, apesar de ambos os índices terem alcançado cinco ganhos semanais nos últimos seis.
Um relatório de empregos mais forte do que o esperado levou a um aumento nos rendimentos dos títulos, com o rendimento do Tesouro de 2 anos atingindo seu nível mais alto desde janeiro de 2025, levantando preocupações sobre a inflação em meio a tensões crescentes entre os EUA e o Irã. A probabilidade de um aumento na taxa de juros do Federal Reserve em setembro aumentou para 58% de 49,4%.
Em resposta a essas condições de mercado, os gestores de portfólio reduziram a exposição às principais ações de IA, que recentemente apresentaram desempenho abaixo do esperado, apesar dos fortes lucros.
Por exemplo, eles diminuíram suas participações na Palo Alto Networks, garantindo um ganho de 148%, e saíram da Corning com um ganho de 52%, realocando fundos em ações mais defensivas como BNY e Kimberly-Clark.
Os fortes lucros da Broadcom não se traduziram em valorização do preço das ações, levando a uma redução do preço-alvo de $480 para $430, à medida que persistiam as preocupações sobre a concentração de clientes e o financiamento de fornecedores.
Enquanto isso, a aquisição da Hugging Face pela Nvidia por $12,9 bilhões é vista como um movimento estratégico para aprimorar seu ecossistema de IA, fazendo comparações com a aquisição do GitHub pela Microsoft. Apesar de um aumento de 22% nas ações da Nvidia este ano, elas continuam subvalorizadas a 14 vezes os lucros esperados para o próximo ano, sugerindo potencial para um crescimento adicional.