A semana recente tem sido desafiadora para o mercado de infraestrutura de IA, destacada por quedas acentuadas em empresas como Neoclouds, CoreWeave e outras, que viram perdas superiores a 30% em outubro. Os swaps de inadimplência de crédito (CDS) para essas empresas dispararam, indicando uma preocupação crescente dos investidores sobre possíveis inadimplências.
Os spreads de CDS da CoreWeave se ampliaram para além de 11%, um nível tipicamente associado a dificuldades, enquanto os rendimentos de suas notas não garantidas ultrapassaram 15%. Essa tendência reflete um ceticismo mais amplo entre os investidores sobre a viabilidade das empresas neocloud, com analistas da Gartner prevendo que 80% podem não sobreviver ou serão absorvidas até 2030.
A situação é agravada pelo recente relatório da Meta sobre fluxo de caixa negativo superior a $2 bilhões e um aumento em sua previsão de despesas de capital, o que levou a uma queda de 7% em suas ações. Além disso, a decisão da SK Hynix de retirar seu IPO para a Solidigm, uma unidade focada em armazenamento NAND e SSD, destaca a volatilidade prevalente do mercado.
Apesar da turbulência, grandes empresas de tecnologia mantiveram suas classificações de investimento, embora haja sinais de cautela crescente no mercado. Os investidores estão ativamente buscando estratégias de gerenciamento de risco, uma vez que a interconexão do setor de IA levanta preocupações sobre impactos mais amplos no mercado.