La settimana recente è stata difficile per il mercato delle infrastrutture AI, evidenziata da forti cali in aziende come Neoclouds, CoreWeave e altre, che hanno registrato perdite superiori al 30% in ottobre. I credit default swaps (CDS) per queste aziende sono aumentati, indicando una crescente preoccupazione degli investitori riguardo a potenziali default.
Gli spread CDS di CoreWeave si sono ampliati oltre l'11%, un livello tipicamente associato a situazioni di difficoltà, mentre i rendimenti delle sue obbligazioni non garantite hanno superato il 15%.
Questa tendenza riflette uno scetticismo più ampio tra gli investitori sulla fattibilità delle aziende neocloud, con gli analisti di Gartner che prevedono che l'80% potrebbe non sopravvivere o sarà assorbito entro il 2030.
La situazione è aggravata dal recente rapporto di Meta su un flusso di cassa negativo superiore ai 2 miliardi di dollari e un aumento della sua previsione di spesa in conto capitale, che ha portato a un calo del 7% delle sue azioni. Inoltre, la decisione di SK Hynix di ritirare la sua IPO per Solidigm, un'unità focalizzata su memorie NAND e SSD, sottolinea la volatilità prevalente del mercato.
Nonostante la turbolenza, le principali aziende tecnologiche hanno mantenuto le loro valutazioni di investimento, sebbene ci siano segni di crescente cautela nel mercato. Gli investitori stanno attivamente cercando strategie di gestione del rischio, poiché l'interconnessione del settore AI solleva preoccupazioni sugli impatti più ampi del mercato.