Die letzte Woche war herausfordernd für den Markt der KI-Infrastruktur, gekennzeichnet durch starke Rückgänge bei Unternehmen wie Neoclouds, CoreWeave und anderen, die im Oktober Verluste von über 30 % verzeichneten. Die Credit Default Swaps (CDS) für diese Firmen sind gestiegen, was auf eine erhöhte Besorgnis der Investoren über mögliche Zahlungsausfälle hinweist.
Die CDS-Spreads von CoreWeave haben 11 % überschritten, ein Niveau, das typischerweise mit finanziellen Schwierigkeiten assoziiert wird, während die Renditen seiner unbesicherten Anleihen 15 % überstiegen haben.
Dieser Trend spiegelt einen breiteren Skeptizismus unter den Investoren über die Lebensfähigkeit von Neocloud-Unternehmen wider, wobei Analysten von Gartner prognostizieren, dass 80 % möglicherweise nicht überleben oder bis 2030 übernommen werden.
Die Situation wird durch den kürzlichen Bericht von Meta über einen negativen Cashflow von über 2 Milliarden Dollar und eine Erhöhung seiner Prognose für die Investitionsausgaben verschärft, was zu einem Rückgang der Aktie um 7 % führte.
Darüber hinaus unterstreicht die Entscheidung von SK Hynix, seinen Börsengang für Solidigm, eine Einheit, die sich auf NAND- und SSD-Speicher konzentriert, zurückzuziehen, die vorherrschende Marktschwankung. Trotz der Turbulenzen haben große Technologieunternehmen ihre Ratings für Investment-Grade beibehalten, obwohl Anzeichen für eine zunehmende Vorsicht auf dem Markt zu erkennen sind.
Investoren suchen aktiv nach Strategien zur Risikomanagement, da die Vernetzung des KI-Sektors Bedenken hinsichtlich breiterer Marktauswirkungen aufwirft.