La semana reciente ha sido desafiante para el mercado de infraestructura de IA, destacada por fuertes caídas en empresas como Neoclouds, CoreWeave y otras, que han visto pérdidas superiores al 30% en octubre. Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para estas firmas han aumentado, indicando una mayor preocupación de los inversores sobre posibles incumplimientos.
Los diferenciales de CDS de CoreWeave se han ampliado más allá del 11%, un nivel típicamente asociado con dificultades, mientras que los rendimientos de sus notas no garantizadas han superado el 15%.
Esta tendencia refleja un escepticismo más amplio entre los inversores sobre la viabilidad de las empresas neocloud, con analistas de Gartner prediciendo que el 80% puede no sobrevivir o será absorbido para 2030.
La situación se complica por el reciente informe de Meta sobre un flujo de caja negativo que supera los 2 mil millones de dólares y un aumento en su pronóstico de gastos de capital, lo que llevó a una caída del 7% en su acción. Además, la decisión de SK Hynix de retirar su OPI para Solidigm, una unidad centrada en almacenamiento NAND y SSD, subraya la volatilidad del mercado imperante.
A pesar de la agitación, las principales empresas tecnológicas han mantenido sus calificaciones de grado de inversión, aunque hay signos de una creciente cautela en el mercado. Los inversores están buscando activamente estrategias de gestión de riesgos, ya que la interconexión del sector de IA genera preocupaciones sobre los impactos más amplios en el mercado.