Brunswick Corp., das Mutterunternehmen von Marken wie Sea Ray und Boston Whaler, konzentriert sich auf fortschrittliche Navigationstechnologie und autonomes Anlegen, um den Rückgang der Bootverkäufe anzugehen.
Da der Einzelhandelsverkauf neuer Boote voraussichtlich bis 2026 niedrig bleiben wird, möchte Brunswick Käufer anziehen, indem es das Manövrieren von Booten in überfüllten Marinas vereinfacht. Das Unternehmen erhöht auch seine Einnahmen aus dem Aftermarket und wiederkehrenden Einnahmen durch Technologie- und Softwareverkäufe, die derzeit etwa 60 % seines Gewinns ausmachen.
Analyst Scott Stember von Roth Capital Partners merkt an, dass die Strategie von Brunswick es dem Unternehmen ermöglicht, über den Verkauf neuer Boote hinaus aktiv zu bleiben. Das Unternehmen erwartet bis 2030 jährliche Verkaufszahlen von 145.000 bis 160.000 Einheiten, was eine moderate Erholung im Vergleich zu den geschätzten Verkaufszahlen von weniger als 135.000 Booten in diesem Jahr darstellt.
CEO David Foulkes hob hervor, dass während Premium-Boote gut abschneiden, günstigere Modelle aufgrund von Zinssatzdruck kämpfen. Die Navico Group von Brunswick hat seit 2023 einen Anstieg des Technologieanteils bei ihren Erstausrüstungskunden um 55 % verzeichnet und über 30 neue Produkte eingeführt, darunter den Simrad AutoCaptain, der bei der Navigation und dem Anlegen hilft.
Darüber hinaus hat der Freedom Boat Club, der Mitgliedern Zugang zu Booten an verschiedenen Standorten bietet, seine Mitgliedschaft seit 2019 verdreifacht, was zu einem wiederkehrenden Einnahmemodell beiträgt, das zunehmend wichtig wird, da die Verkäufe neuer Boote zurückgehen.
Brunswick strebt bis 2030 Einnahmen von 7 bis 8 Milliarden US-Dollar an, mit Betriebsmargen von 10 % bis 13 % und einem Gewinn zwischen 8 und 12 US-Dollar pro Aktie. KeyBanc hält eine Sektor-Gewichtung für Brunswick aufrecht, während Roth eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 94 US-Dollar hat und auf die einzigartige Position des Unternehmens im Freizeit- und Erholungssektor hinweist.
Brunswick arbeitet auch daran, die Risiken in der Lieferkette zu reduzieren, indem es seine Abhängigkeit von in China bezogenen Teilen um 75 % senkt und die Tarifbelastung um 70 % verringert, was einen Wettbewerbsvorteil bieten könnte.
Investoren werden genau beobachten, ob Brunswick's Fokus auf Technologie und wiederkehrende Einnahmen die Gewinne in einem herausfordernden Wachstum der Einheiten aufrechterhalten kann.