Заместитель губернатора Банка Англии Сара Бриден подчеркнула растущее влияние хедж-фондов на глобальные рынки облигаций в интервью CNBC. Она отметила, что традиционные инвесторы, такие как страховые компании и пенсионные фонды, заменяются хедж-фондами, которые более чувствительны к ценам и используют большее кредитное плечо.
Эта смена увеличивает риск локализованных рыночных нарушений, которые могут перерасти в более широкие финансовые проблемы. Международный валютный фонд (МВФ) недавно сообщил, что хедж-фонды теперь управляют примерно 13 триллионами долларов активов, играя значительную роль в рыночной ликвидности.
Однако их использование кредитного плеча и склонность к переполненным сделкам могут усугубить рыночную волатильность, особенно на рынках облигаций. Бриден отметила, что хедж-фонды составили рекордные 7% от 30 триллионов долларов на рынке казначейских облигаций США к концу 2025 года, что вызывает опасения по поводу их влияния на финансовую стабильность.
Текущая обстановка характеризуется ростом доходности государственных облигаций, при этом доходность казначейских облигаций США достигла своего самого высокого уровня с 2002 года, и аналогичные тенденции наблюдаются в Великобритании и Франции.
Эти события предполагают, что рынок облигаций может стать источником шоков, с потенциальными последствиями для более широких финансовых рынков и банковского сектора.