Die stellvertretende Gouverneurin der Bank of England, Sarah Breeden, hob den wachsenden Einfluss von Hedgefonds auf den globalen Anleihemärkten während eines Interviews mit CNBC hervor. Sie stellte fest, dass traditionelle Investoren wie Versicherungsunternehmen und Pensionsfonds zunehmend durch Hedgefonds ersetzt werden, die preissensitiver und hebelintensiver sind.
Diese Veränderung erhöht das Risiko, dass lokale Marktstörungen in breitere finanzielle Spannungen eskalieren. Der Internationale Währungsfonds (IWF) berichtete kürzlich, dass Hedgefonds nun etwa 13 Billionen Dollar an Vermögenswerten verwalten und eine bedeutende Rolle bei der Marktliquidität spielen.
Ihre Nutzung von Hebel und die Neigung zu überfüllten Geschäften könnten jedoch die Marktvolatilität, insbesondere auf den Anleihemärkten, verschärfen. Breeden wies darauf hin, dass Hedgefonds bis Ende 2025 einen Rekordanteil von 7 % am 30 Billionen Dollar schweren US-Staatsanleihemarkt ausmachten, was Bedenken hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf die finanzielle Stabilität aufwirft.
Das aktuelle Umfeld ist geprägt von steigenden Renditen auf Staatsanleihen, wobei die Renditen von US-Staatsanleihen die höchsten Werte seit 2002 erreichen, und ähnliche Trends in Großbritannien und Frankreich zu beobachten sind.
Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass der Anleihemarkt eine Quelle für Schocks sein könnte, mit dem Potenzial für Spillover-Effekte in breitere Finanzmärkte und Bankensektoren.