Индекс Cboe VIX, ключевой показатель рыночной волатильности, вырос до 18 в понедельник, при этом объем торгов опционами на индекс более чем удвоил свой 30-дневный средний объем. Этот рост был вызван падением акций полупроводниковых компаний и дата-центров, что оказало давление на индекс S&P 500.
Увеличение волатильности происходит на фоне продолжающихся обсуждений среди лидеров технологий и политиков о темпах развития ИИ, вызывая опасения, что он может развиваться слишком быстро. Примечательно, что трейдеры проявляют предпочтение к колл-опционам, с значительными покупками, включая ставку в 3,6 миллиона долларов на коллы со страйком 31, истекающие в середине ноября.
В то же время, в предыдущую пятницу индекс VIX упал, несмотря на рост данных по инфляции, что усилило ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Джон Маршалл из Carrick Lane отметил, что рынок, похоже, больше сосредоточен на разработках ИИ, чем на рисках процентных ставок, что предполагает, что инвесторы считают преимущества ИИ немедленными, а не отдаленной перспективой.
Тем временем индекс Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE), который измеряет волатильность казначейских облигаций, достиг высокого процентиля, что указывает на то, что, хотя волатильность процентных ставок присутствует, она в настоящее время не влияет на цены акций.
На полдень понедельника вероятность повышения ставки на предстоящем заседании Федеральной резервной системы возросла до более чем 91%, однако цены на акции оставались стабильными, отражая сложное взаимодействие между рисками ИИ и ожиданиями по процентным ставкам.