L'indice Cboe VIX, une mesure clé de la volatilité du marché, a grimpé à 18 lundi, avec un volume de négociation d'options sur l'indice plus que doublé par rapport à sa moyenne sur 30 jours. Cette hausse a été alimentée par des baisses des actions de semi-conducteurs et de centres de données, qui ont pesé sur l'indice S&P 500.
L'augmentation de la volatilité survient dans un contexte de discussions continues entre les leaders technologiques et les politiciens sur le rythme du développement de l'IA, soulevant des inquiétudes quant à une avancée trop rapide.
Notamment, les traders montrent une préférence pour les options d'achat, avec des achats significatifs, y compris un pari de 3,6 millions de dollars sur des options d'achat à 31 dollars expirant à la mi-novembre.
En revanche, le vendredi précédent, le VIX avait chuté malgré des données sur l'inflation en hausse, ce qui avait accru les attentes d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
John Marshall de Carrick Lane a noté que le marché semble se concentrer davantage sur les développements de l'IA plutôt que sur les risques liés aux taux d'intérêt, suggérant que les investisseurs croient que les avantages de l'IA sont immédiats plutôt qu'une perspective lointaine.
Pendant ce temps, l'indice d'estimation de la volatilité des options Merrill Lynch (MOVE), qui mesure la volatilité des obligations du Trésor, a atteint un percentile élevé, indiquant que bien que la volatilité des taux d'intérêt soit présente, elle n'influence pas actuellement les prix des actions.
À midi lundi, la probabilité d'une hausse des taux lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale avait grimpé à plus de 91 %, pourtant les prix des actions demeuraient stables, reflétant une interaction complexe entre les risques liés à l'IA et les attentes concernant les taux d'intérêt.