El Índice Cboe VIX, una medida clave de la volatilidad del mercado, subió a 18 el lunes, con la negociación de opciones sobre el índice más que duplicando su volumen promedio de 30 días. Este aumento fue impulsado por caídas en las acciones de semiconductores y centros de datos, que pesaron sobre el Índice S&P 500.
El incremento en la volatilidad se produce en medio de discusiones en curso entre líderes tecnológicos y políticos sobre el ritmo del desarrollo de IA, lo que genera preocupaciones de que podría estar avanzando demasiado rápido.
Notablemente, los operadores están mostrando una preferencia por las opciones de compra, con compras significativas, incluyendo una apuesta de $3.6 millones en opciones de compra con un strike de 31 que vencen a mediados de noviembre.
En contraste, el viernes anterior, el VIX cayó a pesar de los datos de inflación en aumento, lo que aumentó las expectativas de un aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
John Marshall de Carrick Lane señaló que el mercado parece estar más enfocado en los desarrollos de IA en lugar de los riesgos de tasas de interés, sugiriendo que los inversores creen que los beneficios de la IA son inmediatos en lugar de ser una perspectiva lejana.
Mientras tanto, el Índice de Estimación de Volatilidad de Opciones de Merrill Lynch (MOVE), que mide la volatilidad de los bonos del Tesoro, alcanzó un percentil alto, indicando que aunque hay volatilidad en las tasas de interés, actualmente no está influyendo en los precios de las acciones.
A mediodía del lunes, la probabilidad de un aumento de tasas en la próxima reunión de la Reserva Federal había aumentado a más del 91%, sin embargo, los precios de las acciones se mantuvieron estables, reflejando una compleja interacción entre los riesgos de IA y las expectativas de tasas de interés.