O Índice Cboe VIX, uma medida chave da volatilidade do mercado, subiu para 18 na segunda-feira, com a negociação de opções no índice mais do que dobrando seu volume médio de 30 dias. Esse aumento foi impulsionado por quedas nas ações de semicondutores e data centers, que pesaram sobre o Índice S&P 500.
O aumento da volatilidade ocorre em meio a discussões em andamento entre líderes de tecnologia e políticos sobre o ritmo do desenvolvimento da IA, levantando preocupações de que pode estar avançando rápido demais.
Notavelmente, os traders estão mostrando uma preferência por opções de compra, com compras significativas, incluindo uma aposta de $3,6 milhões em opções de compra com strike de 31 que expiram em meados de novembro. Em contraste, na sexta-feira anterior, o VIX caiu apesar do aumento dos dados de inflação, o que elevou as expectativas de um aumento nas taxas de juros pelo Federal Reserve.
John Marshall, da Carrick Lane, observou que o mercado parece estar mais focado nos desenvolvimentos da IA do que nos riscos das taxas de juros, sugerindo que os investidores acreditam que os benefícios da IA são imediatos e não uma perspectiva distante.
Enquanto isso, o Índice de Estimativa de Volatilidade de Opções da Merrill Lynch (MOVE), que mede a volatilidade dos títulos do Tesouro, atingiu um alto percentil, indicando que, embora a volatilidade das taxas de juros esteja presente, não está atualmente influenciando os preços das ações.
Até o meio-dia de segunda-feira, a probabilidade de um aumento nas taxas na próxima reunião do Federal Reserve havia subido para mais de 91%, no entanto, os preços das ações permaneceram estáveis, refletindo uma interação complexa entre os riscos da IA e as expectativas de taxas de juros.