L'Indice Cboe VIX, una misura chiave della volatilità del mercato, è salito a 18 lunedì, con il trading di opzioni sull'indice che ha più che raddoppiato il suo volume medio di 30 giorni. Questo aumento è stato guidato dai cali delle azioni dei semiconduttori e dei data center, che hanno pesato sull'Indice S&P 500.
L'incremento della volatilità si verifica in mezzo a discussioni in corso tra leader tecnologici e politici sul ritmo dello sviluppo dell'IA, sollevando preoccupazioni che possa avanzare troppo rapidamente.
In particolare, i trader mostrano una preferenza per le opzioni call, con acquisti significativi, tra cui una scommessa di 3,6 milioni di dollari su opzioni call con strike a 31 in scadenza a metà novembre.
Al contrario, il venerdì precedente l'Indice VIX era sceso nonostante i dati sull'inflazione in aumento, che avevano aumentato le aspettative per un aumento dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve.
John Marshall di Carrick Lane ha osservato che il mercato sembra essere più concentrato sugli sviluppi dell'IA piuttosto che sui rischi legati ai tassi d'interesse, suggerendo che gli investitori credono che i benefici dell'IA siano immediati piuttosto che una prospettiva lontana.
Nel frattempo, l'Indice di Stima della Volatilità delle Opzioni Merrill Lynch (MOVE), che misura la volatilità dei Treasury, ha raggiunto un alto percentile, indicando che mentre la volatilità dei tassi d'interesse è presente, attualmente non sta influenzando i prezzi delle azioni.
A metà giornata di lunedì, la probabilità di un aumento dei tassi nella prossima riunione della Federal Reserve era salita a oltre il 91%, eppure i prezzi delle azioni sono rimasti stabili, riflettendo un complesso intreccio tra i rischi dell'IA e le aspettative sui tassi d'interesse.