Der Cboe VIX Index, ein wichtiger Maßstab für die Marktvolatilität, stieg am Montag auf 18, wobei der Optionshandel auf den Index mehr als das 30-Tage-Durchschnittsvolumen verdoppelte. Dieser Anstieg wurde durch Rückgänge bei Halbleiter- und Rechenzentrumsaktien verursacht, die den S&P 500 Index belasteten.
Der Anstieg der Volatilität erfolgt im Zuge laufender Diskussionen unter Technologieführern und Politikern über das Tempo der KI-Entwicklung, was Bedenken aufwirft, dass diese möglicherweise zu schnell voranschreitet.
Bemerkenswert ist, dass Händler eine Vorliebe für Call-Optionen zeigen, mit erheblichen Käufen, darunter eine Wette von 3,6 Millionen Dollar auf 31-Strike-Calls, die Mitte November auslaufen. Im Gegensatz dazu fiel der VIX am vorhergehenden Freitag, trotz steigender Inflationsdaten, was die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve erhöhte.
John Marshall von Carrick Lane stellte fest, dass der Markt anscheinend mehr auf KI-Entwicklungen fokussiert ist als auf Zinsrisiken, was darauf hindeutet, dass Investoren glauben, die Vorteile von KI seien unmittelbar und nicht eine ferne Aussicht.
In der Zwischenzeit erreichte der Merrill Lynch Option Volatility Estimate (MOVE) Index, der die Volatilität von Staatsanleihen misst, einen hohen Perzentilwert, was darauf hinweist, dass, obwohl Zinsvolatilität vorhanden ist, diese derzeit die Aktienpreise nicht beeinflusst.
Am Montagmittag war die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der bevorstehenden Sitzung der Federal Reserve auf über 91 % gestiegen, dennoch blieben die Aktienkurse stabil, was ein komplexes Zusammenspiel zwischen KI-Risiken und Zinserwartungen widerspiegelt.