Comcast объявила о значительной реорганизации, отделив NBCUniversal и Sky от своего кабельного и беспроводного сегмента, что, по мнению некоторых аналитиков, может привести к возможностям для слияний, особенно с Charter Communications в кабельном секторе.
Дон Билсон из Gordon Haskett Research Advisors предположил, что это отделение может позволить кабельному бизнесу легче объединиться с Charter, в то время как NBCUniversal может достичь оценки, аналогичной Disney, которая торгуется примерно по 10-кратному EBITDA.
Однако не все аналитики согласны; Крейг Моффетт из MoffettNathanson выразил скептицизм относительно вероятности слияния, указывая на минимальные преимущества от сокращения накладных расходов. Акции Comcast испытывают трудности, торгуясь на 12-летних минимумах и упав более чем на 35% с момента объявления о предыдущем отделении в ноябре 2024 года.
Аналитики из Evercore ISI отметили, что конгломератная структура ограничивала стратегическую гибкость, что приводило к низким оценкам, при этом акции торговались всего по 4.3 раза EV/EBITDA.
После отделения среди некоторых аналитиков возник оптимизм по поводу улучшения оценок, с целевыми ценами, установленными на уровне $36 от Evercore ISI и $44 от Benchmark Equity Research, что отражает более благоприятный прогноз для будущей деятельности Comcast.