Comcast ha annunciato una significativa ristrutturazione separando NBCUniversal e Sky dal suo segmento via cavo e wireless, una mossa che alcuni analisti ritengono possa portare a opportunità di fusione, in particolare con Charter Communications nel settore via cavo.
Don Bilson di Gordon Haskett Research Advisors ha suggerito che questa separazione potrebbe consentire al business via cavo di fondersi più facilmente con Charter, mentre NBCUniversal potrebbe raggiungere una valutazione simile a quella di Disney, che scambia a circa 10 volte l'EBITDA.
Tuttavia, non tutti gli analisti sono d'accordo; Craig Moffett di MoffettNathanson ha espresso scetticismo sulla probabilità di una fusione, citando benefici minimi dai tagli ai costi generali. Le azioni di Comcast hanno faticato, scambiando a minimi di 12 anni e in calo di oltre il 35% dalla notizia del suo precedente spin-off nel novembre 2024.
Gli analisti di Evercore ISI hanno notato che la struttura conglomerata aveva limitato la flessibilità strategica, portando a valutazioni basse, con le azioni che scambiavano a sole 4,3 volte l'EV/EBITDA.
Dopo lo spin-off, c'è ottimismo tra alcuni analisti per valutazioni migliorate, con obiettivi di prezzo fissati a 36 dollari da Evercore ISI e 44 dollari da Benchmark Equity Research, riflettendo una prospettiva più favorevole per le future performance di Comcast.