A Comcast anunciou uma reestruturação significativa ao desmembrar a NBCUniversal e a Sky de seu segmento de cabo e wireless, uma medida que alguns analistas acreditam que pode levar a oportunidades de fusão, particularmente com a Charter Communications no setor de cabo.
Don Bilson, da Gordon Haskett Research Advisors, sugeriu que essa separação poderia permitir que o negócio de cabo se fundisse mais facilmente com a Charter, enquanto a NBCUniversal poderia alcançar uma avaliação semelhante à da Disney, que é negociada a cerca de 10 vezes o EBITDA.
No entanto, nem todos os analistas concordam; Craig Moffett, da MoffettNathanson, expressou ceticismo sobre a probabilidade de uma fusão, citando benefícios mínimos com cortes de custos. As ações da Comcast têm enfrentado dificuldades, sendo negociadas em mínimas de 12 anos e caindo mais de 35% desde o anúncio de seu desmembramento anterior em novembro de 2024.
Analistas da Evercore ISI observaram que a estrutura de conglomerado limitou a flexibilidade estratégica, levando a avaliações baixas, com as ações sendo negociadas a apenas 4,3 vezes o EV/EBITDA.
Após o desmembramento, há otimismo entre alguns analistas quanto a avaliações melhoradas, com preços-alvo definidos em $36 pela Evercore ISI e $44 pela Benchmark Equity Research, refletindo uma perspectiva mais favorável para o desempenho futuro da Comcast.