Недавний анализ HSBC подчеркивает важность целенаправленного подхода к определенным областям в технологическом секторе, которые демонстрируют высокий потенциал монетизации и менее растянутые оценки.
Банк акцентирует внимание на южнокорейских производителях микросхем памяти и тайваньских полупроводниках как на ключевых инвестиционных возможностях, отмечая, что, несмотря на недавние коррекции акций в Корее, фундаментальные показатели остаются надежными, поддерживаемыми капитальными расходами и увеличением доходов акционеров.
Стратеги HSBC, возглавляемые Аластером Пиндером, считают, что давление на продажу на этих рынках ослабевает, что может привести к снижению волатильности и улучшению оценок.
Кроме того, они видят потенциал на тайваньском рынке полупроводников, который развивается за пределами графических процессоров и включает специализированные интегральные схемы, что обусловлено спросом со стороны гипермасштабных компаний.
В материковом Китае HSBC рекомендует сосредоточиться на внутренне ориентированных секторах полупроводников и оборудования для ИИ, где поддержка со стороны политики и усилия по локализации способствуют росту спроса.
Банк отмечает, что, хотя Китай сталкивается с ограничениями поставок, неэффективность местных чипов может фактически расширить спрос в смежных секторах, таких как упаковка и энергетическая инфраструктура.