El análisis reciente de HSBC destaca la importancia de dirigirse a áreas específicas dentro del sector tecnológico que exhiben un fuerte potencial de monetización y valoraciones menos estiradas.
El banco enfatiza a los fabricantes de chips de memoria de Corea del Sur y a los semiconductores de Taiwán como oportunidades clave de inversión, señalando que a pesar de las recientes correcciones en el mercado de valores en Corea, los fundamentos siguen siendo robustos, impulsados por el gasto de capital y el aumento de los retornos para los accionistas.
Los estrategas de HSBC, liderados por Alastair Pinder, creen que la presión de venta en estos mercados está disminuyendo, lo que podría llevar a una menor volatilidad y a valoraciones mejoradas.
Además, ven potencial en el mercado de semiconductores de Taiwán a medida que evoluciona más allá de las unidades de procesamiento gráfico para incluir circuitos integrados específicos de aplicaciones personalizadas, impulsados por la demanda de los hiperescaladores.
En la China continental, HSBC recomienda centrarse en los sectores de semiconductores y hardware de IA orientados al mercado interno, donde el apoyo político y los esfuerzos de localización están impulsando la demanda.
El banco señala que, aunque China enfrenta restricciones de suministro, la ineficiencia de los chips locales puede, de hecho, expandir la demanda en sectores relacionados como el empaquetado y la infraestructura eléctrica.