L'analisi recente di HSBC evidenzia l'importanza di mirare a specifiche aree all'interno del settore tecnologico che mostrano un forte potenziale di monetizzazione e valutazioni meno elevate.
La banca sottolinea i produttori di chip di memoria coreani e i semiconduttori taiwanesi come opportunità di investimento chiave, notando che nonostante le recenti correzioni azionarie in Corea, i fondamentali rimangono solidi, sostenuti da spese in conto capitale e dall'aumento dei ritorni per gli azionisti.
Gli strateghi di HSBC, guidati da Alastair Pinder, ritengono che la pressione di vendita in questi mercati stia diminuendo, il che potrebbe portare a una riduzione della volatilità e a valutazioni migliorate.
Inoltre, vedono potenziale nel mercato dei semiconduttori taiwanesi mentre si evolve oltre le unità di elaborazione grafica per includere circuiti integrati specifici per applicazioni personalizzate, spinti dalla domanda degli hyperscalers.
Nella Cina continentale, HSBC raccomanda di concentrarsi sui settori dei semiconduttori e dell'hardware AI orientati al mercato domestico, dove il supporto politico e gli sforzi di localizzazione stanno aumentando la domanda.
La banca osserva che mentre la Cina affronta vincoli di fornitura, l'inefficienza dei chip locali potrebbe effettivamente espandere la domanda in settori correlati come l'imballaggio e le infrastrutture energetiche.