A análise recente do HSBC destaca a importância de direcionar investimentos para áreas específicas dentro do setor de tecnologia que apresentam forte potencial de monetização e avaliações menos esticadas.
O banco enfatiza os fabricantes de chips de memória sul-coreanos e os semicondutores taiwaneses como oportunidades de investimento chave, observando que, apesar das correções recentes nas ações na Coreia, os fundamentos permanecem robustos, impulsionados por gastos de capital e aumento dos retornos aos acionistas.
Os estrategistas do HSBC, liderados por Alastair Pinder, acreditam que a pressão de venda nesses mercados está diminuindo, o que pode levar a uma redução da volatilidade e a uma melhoria nas avaliações.
Além disso, eles veem potencial no mercado de semicondutores de Taiwan à medida que evolui além das unidades de processamento gráfico para incluir circuitos integrados específicos para aplicações personalizadas, impulsionados pela demanda de hiperescaladores.
Na China continental, o HSBC recomenda focar nos setores de semicondutores e hardware de IA voltados para o mercado interno, onde o apoio político e os esforços de localização estão aumentando a demanda.
O banco observa que, embora a China enfrente restrições de oferta, a ineficiência dos chips locais pode, na verdade, expandir a demanda em setores relacionados, como embalagem e infraestrutura de energia.