L'analyse récente de HSBC met en évidence l'importance de cibler des domaines spécifiques au sein du secteur technologique qui présentent un fort potentiel de monétisation et des évaluations moins tendues.
La banque souligne que les fabricants de puces mémoire sud-coréennes et les semi-conducteurs taïwanais représentent des opportunités d'investissement clés, notant que malgré les récentes corrections boursières en Corée, les fondamentaux restent solides, soutenus par les dépenses en capital et l'augmentation des rendements pour les actionnaires.
Les stratèges de HSBC, dirigés par Alastair Pinder, estiment que la pression de vente sur ces marchés s'atténue, ce qui pourrait conduire à une réduction de la volatilité et à une amélioration des évaluations.
De plus, ils voient un potentiel sur le marché des semi-conducteurs de Taïwan alors qu'il évolue au-delà des unités de traitement graphique pour inclure des circuits intégrés spécifiques à des applications personnalisées, soutenus par la demande des hyperscalers.
En Chine continentale, HSBC recommande de se concentrer sur les secteurs des semi-conducteurs et du matériel d'IA orientés vers le marché intérieur, où le soutien politique et les efforts de localisation stimulent la demande.
La banque note que bien que la Chine fasse face à des contraintes d'approvisionnement, l'inefficacité des puces locales pourrait en réalité élargir la demande dans des secteurs connexes tels que l'emballage et les infrastructures électriques.