Главный стратег по акциям Morgan Stanley в США, Майк Уилсон, отметил сдвиг в сторону качественных акций по мере зрелости рынка, указывая на классический переход в середине цикла. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос, в то время как Nasdaq Composite упал, а фонд Technology Select Sector SPDR (XLK) достиг своего самого низкого уровня с 7 мая.
Уилсон подчеркнул, что расширение маржи будет все больше зависеть от внедрения ИИ, а не от операционного рычага на ранних стадиях цикла. Он упомянул о потенциальной консолидации рынка в краткосрочной перспективе, при этом S&P 500 в настоящее время находится выше 7430, и предположил, что уровень 7000 будет защищен, прогнозируя, что индекс может достичь 8000 к концу года.
Morgan Stanley предпочитает акции с высокой доходностью свободного денежного потока, стабильными доходами, сильными балансами и высокими маржами.
Среди рекомендуемых акций - Coca-Cola с доходностью дивидендов 2,41%, которая показала рост акций на 4% после сильного отчета о доходах; Colgate-Palmolive с доходностью 2,26%, которая, как ожидается, скоро опубликует положительные результаты; SLB, компания по предоставлению услуг в нефтяной отрасли с доходностью дивидендов 2,35% и увеличением на 31% с начала года; и Gilead Sciences с доходностью 2,43%, которая, как ожидается, превысит прогнозы по продажам своей вакцины для профилактики ВИЧ.
Эти компании не только предлагают дивиденды, но и имеют потенциал для роста в текущей рыночной среде.