Le stratège en actions américaines de Morgan Stanley, Mike Wilson, a noté un passage vers des actions de qualité à mesure que le marché mûrit, indiquant une transition classique de milieu de cycle. L'indice Dow Jones Industrial Average a augmenté tandis que le Nasdaq Composite a chuté, le Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) atteignant son niveau le plus bas depuis le 7 mai.
Wilson a souligné que l'expansion des marges dépendra de plus en plus de l'adoption de l'IA plutôt que de l'effet de levier opérationnel en début de cycle.
Il a mentionné une consolidation potentielle du marché à court terme, l'indice S&P 500 étant actuellement au-dessus de 7 430, et a suggéré que le niveau de 7 000 sera défendu, projetant que l'indice pourrait atteindre 8 000 d'ici la fin de l'année.
Morgan Stanley privilégie les actions avec un rendement élevé en flux de trésorerie disponible, des bénéfices stables, des bilans solides et des marges élevées.
Parmi les actions recommandées figurent Coca-Cola, qui a un rendement en dividende de 2,41 % et a connu une augmentation de 4 % de son action après un rapport de bénéfices solide ; Colgate-Palmolive, avec un rendement de 2,26 %, qui devrait annoncer des bénéfices positifs prochainement ; SLB, une entreprise de services pétroliers avec un rendement en dividende de 2,35 % et une augmentation de 31 % depuis le début de l'année ; et Gilead Sciences, avec un rendement de 2,43 %, qui devrait dépasser les attentes de ventes pour son vaccin de prévention du VIH.
Ces entreprises offrent non seulement des dividendes, mais sont également positionnées pour croître dans l'environnement actuel du marché.