Il chief U.S. equity strategist di Morgan Stanley, Mike Wilson, ha notato un cambiamento verso azioni di qualità man mano che il mercato matura, indicando una classica transizione a metà ciclo. Il Dow Jones Industrial Average è aumentato mentre il Nasdaq Composite è diminuito, con il Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) che ha raggiunto il suo livello più basso dal 7 maggio.
Wilson ha sottolineato che l'espansione dei margini dipenderà sempre più dall'adozione dell'IA piuttosto che dal leverage operativo di inizio ciclo. Ha menzionato una potenziale consolidazione del mercato a breve termine, con l'S&P 500 attualmente sopra 7.430, e ha suggerito che il livello di 7.000 sarà difeso, prevedendo che l'indice potrebbe raggiungere 8.000 entro la fine dell'anno.
Morgan Stanley favorisce azioni con un alto rendimento da free cash flow, utili stabili, bilanci solidi e margini elevati.
Tra le azioni raccomandate ci sono Coca-Cola, che ha un rendimento da dividendo del 2,41% e ha visto un aumento del 4% delle azioni dopo un forte rapporto sugli utili; Colgate-Palmolive, con un rendimento del 2,26%, che si prevede comunicherà utili positivi a breve; SLB, un'azienda di servizi petroliferi con un rendimento da dividendo del 2,35% e un aumento del 31% dall'inizio dell'anno; e Gilead Sciences, con un rendimento del 2,43%, che si prevede supererà le aspettative di vendita per il suo vaccino contro l'HIV.
Queste aziende non solo offrono dividendi, ma sono anche posizionate per la crescita nell'attuale ambiente di mercato.