Аналитик Morgan Stanley Кристин Ливаг отметила, что хотя Honeywell Aerospace (HONA) сталкивается с фундаментальными проблемами, включая снижение роста выручки и EBIT по сравнению с конкурентами, текущая оценка акций выглядит привлекательно.
HONA испытала значительное снижение примерно на 24% за последний месяц и около 27% с момента отделения от Honeywell в конце июня, в основном из-за проблем с цепочками поставок.
Акции в настоящее время торгуются примерно по 16,8 раза выше своей предполагаемой цены к свободному денежному потоку и 11,4 раза выше ожидаемого соотношения стоимости предприятия к EBITDA на 2028 год, что делает их самыми дешевыми акциями в секторе аэрокосмической промышленности с большой капитализацией, покрываемыми Morgan Stanley.
Ливаг утверждает, что рынок закладывает в цену затяжное восстановление операций и структурно более низкую базу доходов, что, по ее мнению, является чрезмерно строгим, учитывая сильную установленную базу компании и ее присутствие на вторичном рынке. После повышения рейтинга акции Honeywell Aerospace выросли более чем на 2%.
Это повышение контрастирует с общим настроением на рынке, так как большинство аналитиков, следящих за акциями, сохраняют рейтинг "Удерживать".