A analista do Morgan Stanley, Kristine Liwag, observou que, embora a Honeywell Aerospace (HONA) enfrente desafios fundamentais, incluindo menor crescimento de receita e EBIT em comparação com os concorrentes, a avaliação atual das ações é atraente.
A HONA experimentou uma queda significativa de aproximadamente 24% no último mês e cerca de 27% desde sua cisão da Honeywell no final de junho, principalmente devido a problemas na cadeia de suprimentos.
As ações estão sendo negociadas atualmente a cerca de 16,8 vezes seu fluxo de caixa livre estimado e 11,4 vezes seu valor da empresa em relação ao EBITDA esperado para 2028, tornando-se a ação de grande capitalização em aeroespacial mais barata coberta pelo Morgan Stanley.
Liwag argumenta que o mercado está precificando uma recuperação operacional prolongada e uma base de lucros estruturalmente mais baixa, o que ela acredita ser excessivamente punitivo, dado a forte base instalada da empresa e a exposição ao mercado de reposição. Após a elevação da classificação, as ações da Honeywell Aerospace subiram mais de 2%.
Esta elevação contrasta com o sentimento mais amplo do mercado, uma vez que a maioria dos analistas que cobrem as ações mantém uma classificação de manutenção.