L'analyste de Morgan Stanley, Kristine Liwag, a noté que bien que Honeywell Aerospace (HONA) fasse face à des défis fondamentaux, y compris une croissance des revenus et de l'EBIT inférieure à celle de ses pairs, la valorisation actuelle de l'action est attrayante.
HONA a connu un déclin significatif d'environ 24 % au cours du mois dernier et d'environ 27 % depuis sa scission de Honeywell fin juin, principalement en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement.
L'action se négocie actuellement à environ 16,8 fois son flux de trésorerie disponible estimé et 11,4 fois sa valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA pour 2028, ce qui en fait l'action aérospatiale à grande capitalisation la moins chère couverte par Morgan Stanley.
Liwag soutient que le marché intègre une reprise opérationnelle prolongée et une base de bénéfices structurellement plus basse, ce qu'elle considère comme excessivement punitif compte tenu de la forte base installée de l'entreprise et de son exposition au marché secondaire. Suite à cette mise à niveau, les actions de Honeywell Aerospace ont augmenté de plus de 2 %.
Cette mise à niveau contraste avec le sentiment général du marché, car la majorité des analystes couvrant l'action maintiennent une note de conservation.