L'analista di Morgan Stanley Kristine Liwag ha osservato che, sebbene Honeywell Aerospace (HONA) affronti sfide fondamentali, tra cui una crescita dei ricavi e dell'EBIT inferiore rispetto ai concorrenti, la valutazione attuale delle azioni è attraente.
HONA ha registrato un significativo calo di circa il 24% nell'ultimo mese e circa il 27% dalla sua scissione da Honeywell a fine giugno, principalmente a causa di problemi nella catena di approvvigionamento.
Le azioni sono attualmente scambiate a circa 16,8 volte il flusso di cassa libero stimato e 11,4 volte il valore d'impresa rispetto all'EBITDA previsto per il 2028, rendendola l'azione nel settore aerospaziale a grande capitalizzazione più economica coperta da Morgan Stanley.
Liwag sostiene che il mercato sta scontando un recupero operativo prolungato e una base di guadagni strutturalmente più bassa, che lei ritiene sia eccessivamente punitiva data la forte base installata dell'azienda e l'esposizione al mercato secondario. Dopo l'aggiornamento, le azioni di Honeywell Aerospace sono aumentate di oltre il 2%.
Questo aggiornamento contrasta con il sentiment di mercato più ampio, poiché la maggior parte degli analisti che coprono l'azione mantiene un rating di mantenimento.