Goldman Sachs выявил стратегический сдвиг в инвестиционном фокусе в сторону акций HALO, которые характеризуются тяжелыми активами и низким уровнем устаревания. Аналитики отметили, что текущая экономическая обстановка, отмеченная ростом реальных доходностей и геополитической напряженностью, привела к новому акценту на компаниях с материальными производственными активами.
Эта тенденция особенно актуальна, поскольку многие традиционно 'легкие на капитал' компании теперь активно инвестируют в капитальные затраты (capex) для разработки передовых технологий, особенно в области ИИ.
Goldman Sachs прогнозирует, что ключевые сектора, такие как центры обработки данных, полупроводники, коммунальные услуги и оборона, составят более 40% глобальных капитальных затрат в этом году.
Компания рекомендует инвестировать в компании по пяти основным темам: инфраструктура, основные материалы, аэрокосмическая и оборонная промышленность, производство и потребительские платформы, а также физический уровень технологий. Конкретные акции с рейтингом 'покупать' включают Enel, BP, Airbus и ASML, среди прочих.
Аналитики подчеркивают, что хотя краткосрочная позиция может быть сложной, долгосрочные перспективы остаются положительными для инвесторов, которые соответствуют этой структуре HALO. Они также отмечают, что эта тенденция не ограничивается Европой, а является глобальным явлением, с аналогичными инвестиционными стратегиями, возникающими в США, Азиатско-Тихоокеанском регионе и других регионах.