Goldman Sachs ha identificato un cambiamento strategico nel focus degli investimenti verso le azioni HALO, caratterizzate da beni pesanti e bassa obsolescenza. Gli analisti hanno osservato che l'attuale ambiente economico, contrassegnato da rendimenti reali più elevati e tensioni geopolitiche, ha portato a una rinnovata enfasi sulle aziende con beni produttivi tangibili.
Questa tendenza è particolarmente rilevante poiché molte aziende tradizionalmente 'Capital Light' stanno ora investendo pesantemente in spese in conto capitale (capex) per sviluppare tecnologie avanzate, in particolare nell'IA.
Goldman Sachs prevede che settori chiave come i data center, i semiconduttori, i servizi pubblici e la difesa rappresenteranno oltre il 40% della spesa globale in conto capitale quest'anno.
La società raccomanda di investire in aziende in cinque temi principali: infrastrutture, materiali di base, aerospaziale e difesa, produzione e piattaforme per i consumatori, e il livello fisico della tecnologia. Le azioni specifiche con rating di acquisto includono Enel, BP, Airbus e ASML, tra gli altri.
Gli analisti sottolineano che, sebbene il posizionamento a breve termine possa essere impegnativo, le prospettive a lungo termine rimangono positive per gli investitori che si allineano a questo framework HALO.
Sottolineano inoltre che questa tendenza non è limitata all'Europa, ma è un fenomeno globale, con strategie di investimento simili che emergono negli Stati Uniti, nell'Asia-Pacifico e in altre regioni.