Аналитики Goldman Sachs, возглавляемые Беном Снайдером, подчеркивают, что фондовый рынок корректирует свои ожидания роста из-за увеличившегося давления со стороны процентных ставок и растущей стоимости капитала. Они отмечают, что капитальные расходы на ИИ, которые в настоящее время составляют около половины роста прибыли S&P 500, ожидаются в снижении по мере замедления роста расходов.
Аналитики зафиксировали 6%-ное падение в их паре Циклические против Защитные за последние две недели, что указывает на значительный сдвиг в позиционировании инвесторов. В свете этих событий Goldman рекомендует сосредоточиться на акциях в защитных секторах с сильными качественными характеристиками, особенно тех, которые недавно показали слабые результаты.
Среди выделенных акций выделяется Tyson Foods с 11%-ной доходностью свободного денежного потока за последние четыре квартала и 3.72%-ной дивидендной доходностью, несмотря на почти 17%-ное падение его акций за последние шесть месяцев. Также отмечается CVS Health с 9%-ной доходностью свободного денежного потока и 2.88%-ной доходностью, хотя его акции упали на 15% за последние три месяца.
Goldman сохраняет базовый сценарий для продолжения роста прибыли и ожидает потенциального восстановления акций, ориентированных на потребителей, поддерживаемого ожидаемым снижением цен на энергоносители и процентных ставок к 2027 году, что может укрепить потребительские расходы.