Os analistas do Goldman Sachs, liderados por Ben Snider, destacam que o mercado de ações está ajustando suas expectativas de crescimento devido à pressão crescente das taxas de juros e ao aumento do custo de capital.
Eles observam que os gastos de capital em IA, que atualmente representam cerca de metade do crescimento dos lucros do S&P 500, devem diminuir à medida que o crescimento dos gastos desacelera. Os analistas observaram uma queda de 6% em sua comparação de Cíclicos vs. Defensivos nas últimas duas semanas, indicando uma mudança significativa na posição dos investidores.
À luz desses desenvolvimentos, o Goldman recomenda focar em ações de setores defensivos com fortes atributos de qualidade, particularmente aquelas que tiveram um desempenho inferior recentemente.
Entre as ações identificadas, a Tyson Foods se destaca com um rendimento de fluxo de caixa livre de 11% nos últimos quatro trimestres e um rendimento de 3,72% em dividendos, apesar de uma queda de quase 17% em suas ações nos últimos seis meses.
A CVS Health também é mencionada por seu rendimento de fluxo de caixa livre de 9% e um rendimento de 2,88%, embora suas ações tenham visto uma queda de 15% nos últimos três meses.
O Goldman mantém um cenário base para o crescimento contínuo dos lucros e antecipa uma possível recuperação nas ações voltadas para o consumidor, apoiada por quedas esperadas nos preços da energia e nas taxas de juros até 2027, o que poderia impulsionar os gastos das famílias.