Die Analysten von Goldman Sachs, angeführt von Ben Snider, heben hervor, dass der Aktienmarkt seine Wachstumserwartungen aufgrund des erhöhten Drucks durch Zinssätze und die steigenden Kapitalkosten anpasst.
Sie stellen fest, dass die Investitionen in KI, die derzeit etwa die Hälfte des Gewinnwachstums des S&P 500 ausmachen, voraussichtlich zurückgehen werden, da das Wachstum der Ausgaben langsamer wird. Die Analysten beobachteten einen Rückgang von 6 % in ihrem Zykliker-gegen-Defensiv-Paar in den letzten zwei Wochen, was auf einen signifikanten Wandel in der Anlegerpositionierung hinweist.
Angesichts dieser Entwicklungen empfiehlt Goldman, sich auf Aktien in defensiven Sektoren mit starken Qualitätsmerkmalen zu konzentrieren, insbesondere auf solche, die in letzter Zeit unterperformt haben.
Unter den identifizierten Aktien sticht Tyson Foods mit einer Rendite von 11 % auf den freien Cashflow der letzten vier Quartale und einer Dividendenrendite von 3,72 % hervor, trotz eines Rückgangs von fast 17 % seiner Aktie in den letzten sechs Monaten.
Auch CVS Health wird für seine Rendite von 9 % auf den freien Cashflow und eine Rendite von 2,88 % hervorgehoben, obwohl seine Aktie in den letzten drei Monaten um 15 % gefallen ist.
Goldman hält an einem Basisfall für ein fortgesetztes Gewinnwachstum fest und erwartet eine mögliche Erholung bei verbraucherorientierten Aktien, unterstützt durch erwartete Rückgänge der Energiepreise und Zinssätze bis 2027, die die Haushaltsausgaben ankurbeln könnten.