Les analystes de Goldman Sachs, dirigés par Ben Snider, soulignent que le marché boursier ajuste ses attentes de croissance en raison de la pression accrue des taux d'intérêt et de l'augmentation du coût du capital.
Ils notent que les dépenses en capital dans l'IA, qui représentent actuellement environ la moitié de la croissance des bénéfices du S&P 500, devraient diminuer à mesure que la croissance des dépenses ralentit.
Les analystes ont observé une baisse de 6 % de leur paire Cycliques contre Défensifs au cours des deux dernières semaines, indiquant un changement significatif dans le positionnement des investisseurs. À la lumière de ces développements, Goldman recommande de se concentrer sur des actions dans des secteurs défensifs avec de fortes qualités, en particulier celles qui ont sous-performé récemment.
Parmi les actions identifiées, Tyson Foods se distingue avec un rendement de flux de trésorerie libre de 11 % sur les quatre derniers trimestres et un rendement de dividende de 3,72 %, malgré une baisse de près de 17 % de son action au cours des six derniers mois.
CVS Health est également noté pour son rendement de flux de trésorerie libre de 9 % et un rendement de 2,88 %, bien que son action ait connu une baisse de 15 % au cours des trois derniers mois.
Goldman maintient un scénario de base pour une croissance continue des bénéfices et anticipe une éventuelle reprise des actions orientées vers le consommateur, soutenue par des baisses prévues des prix de l'énergie et des taux d'intérêt d'ici 2027, ce qui pourrait renforcer les dépenses des ménages.