Компании неоклауда, в частности CoreWeave и Nebius, сталкиваются с повышенным вниманием со стороны инвесторов, так как они готовятся к отчету о квартальной прибыли после резкого падения цен на акции.
Обе фирмы сильно зависят от долгового финансирования своих систем искусственного интеллекта, но текущее рыночное настроение скептически, особенно после трудного месяца, который привел к значительным падениям их акций и способствовал худшему падению Nasdaq за 19 месяцев.
Генеральный директор CoreWeave, Майк Интратор, попытался успокоить инвесторов, заявив, что существующие обязательства клиентов остаются в силе, несмотря на политические изменения, однако рынок отреагировал негативно, с ростом доходности облигаций CoreWeave выше 16% и значительным увеличением спредов кредитных дефолтных свопов.
Аналитики, такие как Анастасия Аморозо из Partners Group, отметили, что неоклады особенно уязвимы по сравнению с более крупными гипермасштабируемыми компаниями, такими как Amazon и Microsoft, так как они убыточны и зависят от ограниченной клиентской базы.
Тем временем, IREN, меньший игрок в секторе, сообщил о двукратном увеличении доходов от облачных AI, что привело к росту акций на 20%, подчеркивая разрыв между рыночными восприятиями и фактическим спросом клиентов.
Финансовое положение CoreWeave показывает 5,5 миллиарда долларов наличными при 35 миллиардах долларов долга, что вызывает опасения относительно ее способности обеспечить будущее финансирование для роста. Аналитики ожидают, что доходы CoreWeave значительно вырастут в ближайшие годы, но текущая нарратив о кредитных рисках создает трудности для привлечения инвестиций.
Предстоящие отчеты о доходах от CoreWeave и Nebius критически важны, так как они могут предоставить некоторую поддержку рынку, если продемонстрируют сильный рост, но общее настроение остается осторожным из-за более широких неопределенностей в секторе неоклауда.