Neocloud-Unternehmen, insbesondere CoreWeave und Nebius, stehen unter verstärkter Beobachtung, während sie sich auf die Bekanntgabe ihrer Quartalsgewinne vorbereiten, nachdem die Aktienkurse stark gefallen sind.
Beide Firmen sind stark auf Schulden angewiesen, um ihre KI-Systeme zu finanzieren, doch die aktuelle Marktentwicklung ist skeptisch, insbesondere nach einem schwierigen Monat, der zu erheblichen Rückgängen ihrer Aktienwerte führte und den schlechtesten Rückgang des Nasdaq in 19 Monaten mit sich brachte.
Der CEO von CoreWeave, Mike Intrator, versuchte, die Investoren zu beruhigen, indem er erklärte, dass die bestehenden Kundenverpflichtungen trotz politischer Veränderungen intakt bleiben, doch der Markt reagierte negativ, da die Renditen auf CoreWeave-Anleihen über 16 % stiegen und die Spreads der Credit Default Swaps erheblich zunahmen.
Analysten wie Anastasia Amoroso von Partners Group wiesen darauf hin, dass Neoclouds im Vergleich zu größeren Hyperscalern wie Amazon und Microsoft besonders anfällig sind, da sie unprofitabel sind und von einer begrenzten Kundenbasis abhängen.
In der Zwischenzeit berichtete IREN, ein kleinerer Akteur im Sektor, von einer Verdopplung der Einnahmen aus KI-Cloud-Diensten, was zu einem Anstieg der Aktien um 20 % führte und die Diskrepanz zwischen den Marktperzeptionen und der tatsächlichen Kundennachfrage verdeutlichte.
Die finanzielle Lage von CoreWeave zeigt 5,5 Milliarden Dollar in bar gegenüber 35 Milliarden Dollar Schulden, was Bedenken hinsichtlich seiner Fähigkeit aufwirft, zukünftiges Kapital für Wachstum zu sichern.
Analysten erwarten, dass die Einnahmen von CoreWeave in den kommenden Jahren erheblich wachsen werden, doch die aktuelle Erzählung über Kreditrisiken stellt Herausforderungen für die Anwerbung von Investitionen dar.
Die bevorstehenden Gewinnberichte von CoreWeave und Nebius sind entscheidend, da sie dem Markt etwas Erleichterung verschaffen könnten, wenn sie starkes Wachstum demonstrieren, doch die allgemeine Stimmung bleibt aufgrund der breiteren Unsicherheiten im Neocloud-Sektor vorsichtig.