На прошлой неделе ETF VanEck Semiconductor (SMH) упал на 8,9%, что стало его крупнейшим недельным падением с апреля 2025 года, в то время как индекс полупроводников Philadelphia SE (SOX) снизился почти на 10%.
Тем не менее, аналитики остаются оптимистичными относительно фундаментальных показателей сектора, особенно в области аппаратного обеспечения и инфраструктуры, указывая на продолжающиеся капитальные расходы и постоянные узкие места в производстве микросхем памяти.
Виджай Ракеш из Mizuho отметил, что спрос на полупроводники, обусловленный капитальными расходами на ИИ и установками электроэнергии, ожидается, что будет продолжать значительно расти за пределами 2028-2029 годов. Джозеф Мур из Morgan Stanley описал недавнюю распродажу акций памяти как привлекательную точку входа, выделив Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO) как особенно ценные.
Мислав Матейка из JP Morgan выразил уверенность, что акции полупроводников вскоре восстановятся, учитывая, что значительное увеличение предложения не ожидается до 2028 года. В то же время Марк Липачис из Evercore предостерег, что SOX может еще больше снизиться перед восстановлением, прогнозируя потенциальное дополнительное падение на 10%-15% в течение следующих нескольких недель.
Выпуск Kimi K3 от Moonshot AI, продвинутой модели ИИ, вызвал опасения в технологическом секторе, но аналитики считают, что консолидация в программном обеспечении ИИ не негативно скажется на спросе на аппаратное обеспечение.
Питер Фентон из Benchmark подчеркнул конкурентную среду для вычислительной мощности, предполагая, что спрос на высокопроизводительные и экономически эффективные решения будет двигать рынок вперед.