In der vergangenen Woche erlebte der VanEck Semiconductor ETF (SMH) einen Rückgang von 8,9 %, was den größten wöchentlichen Rückgang seit April 2025 darstellt, während der Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) um fast 10 % fiel.
Analysten bleiben jedoch optimistisch hinsichtlich der Fundamentaldaten des Sektors, insbesondere im Bereich Hardware und Infrastruktur, und verweisen auf anhaltende Investitionen in Kapitalausgaben und einen anhaltenden Engpass bei Speicherchips.
Vijay Rakesh von Mizuho stellte fest, dass die Nachfrage nach Halbleitern, die durch Kapitalausgaben im Bereich KI und Energieinstallationen angetrieben wird, voraussichtlich bis über 2028-2029 hinaus erheblich wachsen wird.
Joseph Moore von Morgan Stanley beschrieb den jüngsten Verkaufsdruck bei Speicheraktien als einen überzeugenden Einstiegspunkt und hob Nvidia (NVDA) und Broadcom (AVGO) als besonders wertvoll hervor. Mislav Matejka von JP Morgan äußerte Vertrauen, dass Halbleiteraktien bald wieder anziehen werden, da signifikante Angebotssteigerungen vor 2028 nicht erwartet werden.
Im Gegensatz dazu warnte Mark Lipacis von Evercore, dass der SOX möglicherweise weiter fallen könnte, bevor er sich erholt, und prognostizierte einen möglichen zusätzlichen Rückgang von 10 % bis 15 % in den nächsten Wochen.
Die Veröffentlichung des Kimi K3 von Moonshot AI, eines fortschrittlichen KI-Modells, hat Bedenken im Technologiesektor geweckt, aber Analysten glauben, dass die Konsolidierung im Bereich KI-Software die Nachfrage nach Hardware nicht negativ beeinflussen wird.
Peter Fenton von Benchmark betonte die Wettbewerbslandschaft für Rechenleistung und schlug vor, dass die Nachfrage nach leistungsstarken, kosteneffizienten Lösungen den Markt vorantreiben wird.