La scorsa settimana, l'ETF VanEck Semiconductor (SMH) ha registrato un calo dell'8,9%, segnando il suo più grande ribasso settimanale dal aprile 2025, mentre l'Indice dei Semiconduttori di Philadelphia SE (SOX) è sceso di quasi il 10%.
Tuttavia, gli analisti rimangono ottimisti riguardo ai fondamentali del settore, in particolare nell'hardware e nelle infrastrutture, citando spese in conto capitale in corso e un persistente collo di bottiglia nei chip di memoria.
Vijay Rakesh di Mizuho ha osservato che la domanda di semiconduttori, guidata dalle spese in conto capitale per l'IA e dalle installazioni di energia, è destinata a continuare a crescere significativamente oltre il 2028-2029.
Joseph Moore di Morgan Stanley ha descritto il recente sell-off delle azioni di memoria come un punto di ingresso interessante, evidenziando Nvidia (NVDA) e Broadcom (AVGO) come particolarmente preziose. Mislav Matejka di JP Morgan ha espresso fiducia che le azioni dei semiconduttori rimbalzeranno presto, dato che non si prevedono significativi aumenti dell'offerta prima del 2028.
Al contrario, Mark Lipacis di Evercore ha avvertito che il SOX potrebbe ulteriormente diminuire prima di riprendersi, prevedendo un ulteriore calo potenziale del 10%-15% nelle prossime settimane.
Il rilascio del Kimi K3 di Moonshot AI, un modello avanzato di IA, ha sollevato preoccupazioni nel settore tecnologico, ma gli analisti credono che la consolidazione nel software di IA non influenzerà negativamente la domanda di hardware.
Peter Fenton di Benchmark ha sottolineato il panorama competitivo per la potenza di calcolo, suggerendo che la domanda di soluzioni ad alte prestazioni e a costi contenuti guiderà il mercato in avanti.