Na semana passada, o ETF de Semicondutores da VanEck (SMH) registrou uma queda de 8,9%, marcando sua maior queda semanal desde abril de 2025, enquanto o Índice de Semicondutores da Philadelphia SE (SOX) caiu quase 10%.
No entanto, os analistas permanecem otimistas quanto aos fundamentos do setor, especialmente em hardware e infraestrutura, citando gastos de capital contínuos e um gargalo persistente em chips de memória.
Vijay Rakesh, da Mizuho, observou que a demanda por semicondutores, impulsionada por gastos de capital em IA e instalações de energia, deve continuar crescendo significativamente além de 2028-2029. Joseph Moore, do Morgan Stanley, descreveu a recente venda de ações de memória como um ponto de entrada atraente, destacando a Nvidia (NVDA) e a Broadcom (AVGO) como particularmente valiosas.
Mislav Matejka, do JP Morgan, expressou confiança de que as ações de semicondutores logo se recuperarão, dado que aumentos significativos na oferta não são esperados antes de 2028. Por outro lado, Mark Lipacis, da Evercore, alertou que o SOX pode cair ainda mais antes de se recuperar, prevendo uma possível queda adicional de 10%-15% nas próximas semanas.
O lançamento do Kimi K3 da Moonshot AI, um modelo avançado de IA, levantou preocupações no setor de tecnologia, mas os analistas acreditam que a consolidação em software de IA não impactará negativamente a demanda por hardware.
Peter Fenton, da Benchmark, enfatizou o cenário competitivo para poder de computação, sugerindo que a demanda por soluções de alto desempenho e custo-efetivas impulsionará o mercado.