La semaine dernière, l'ETF VanEck Semiconductor (SMH) a connu une baisse de 8,9 %, marquant sa plus grande baisse hebdomadaire depuis avril 2025, tandis que l'indice des semi-conducteurs de la Bourse de Philadelphie (SOX) a chuté de près de 10 %.
Cependant, les analystes restent optimistes quant aux fondamentaux du secteur, en particulier dans le matériel et l'infrastructure, citant des dépenses en capital continues et un goulot d'étranglement persistant dans les puces mémoire.
Vijay Rakesh de Mizuho a noté que la demande de semi-conducteurs, alimentée par les dépenses en capital liées à l'IA et aux installations électriques, devrait continuer à croître de manière significative au-delà de 2028-2029.
Joseph Moore chez Morgan Stanley a décrit la récente vente des actions de mémoire comme un point d'entrée convaincant, mettant en avant Nvidia (NVDA) et Broadcom (AVGO) comme particulièrement précieux.
Mislav Matejka de JP Morgan a exprimé sa confiance dans le fait que les actions de semi-conducteurs rebondiront bientôt, étant donné que des augmentations significatives de l'offre ne sont pas anticipées avant 2028.
En revanche, Mark Lipacis d'Evercore a averti que le SOX pourrait encore décliner avant de se redresser, prédisant une chute supplémentaire potentielle de 10 à 15 % au cours des prochaines semaines.
La sortie du Kimi K3 de Moonshot AI, un modèle avancé d'IA, a suscité des inquiétudes dans le secteur technologique, mais les analystes estiment que la consolidation dans les logiciels d'IA n'affectera pas négativement la demande de matériel.
Peter Fenton de Benchmark a souligné le paysage concurrentiel pour la puissance de calcul, suggérant que la demande de solutions performantes et rentables fera avancer le marché.