Apple недавно достигла значительного рубежа, превысив рыночную капитализацию в 5 триллионов долларов, что было вызвано исключительным спросом на новый складной iPhone и мощным ассортиментом продукции, включая умный хаб Homeview и обновленные модели MacBook Pro.
Компания сообщила, что предварительные заказы на iPhone Duo были настолько высоки, что сроки доставки были перенесены на конец января вскоре после открытия заказов. Этот сильный импульс в аппаратном обеспечении дополняется достижениями Apple в области программного обеспечения, особенно в области ИИ, которые не требовали таких крупных капитальных затрат, как у других технологических гигантов.
Ожидаемые доходы Apple за финансовый год 2027 года, по прогнозам, превысят 500 миллиардов долларов, с ожидаемым EBITDA более 180 миллиардов долларов и относительно низкими капитальными затратами в 13,5 миллиарда долларов, что приведет к впечатляющему прогнозу свободного денежного потока в 156 миллиардов долларов.
Однако основной проблемой для инвесторов является высокая оценка Apple, которая торгуется почти по 36-кратному коэффициенту к ожидаемой прибыли на акцию за финансовый год 2027 в 9,59, что выше ее долгосрочного среднего значения.
Для навигации в условиях высокой оценки предлагается стратегия торговли, включающая риск-реверс с колл-спредом, при которой инвесторы покупают февральские коллы по 360, одновременно продавая декабрьские путы по 310 и декабрьские коллы по 375, чтобы компенсировать затраты.
Эта стратегия позволяет инвесторам потенциально извлечь выгоду из стабильности цен, управляя рисками, связанными с высокими оценками.