Когда Advanced Micro Devices (AMD) готовится объявить о своих доходах, наблюдается заметное расхождение между ожидаемыми положительными результатами и негативной ценовой динамикой акций. Исторически акции AMD демонстрировали значительную волатильность после отчетов о доходах, в среднем показывая движение на 16,5% в любом направлении в течение месяца.
Текущие цены опционов предполагают движение на 7,3%, что выше медианы в 6,4% за последние восемь кварталов. Однако технические индикаторы AMD сигнализируют о медвежьем настроении, при этом различные метрики импульса указывают на краткосрочный уклон.
Более широкий контекст показывает, что с 1 июля 45 компаний в области аппаратного обеспечения и полупроводников отчитались о доходах, из которых 38 превысили ожидания по выручке. Несмотря на это, реакция рынка была в основном негативной, со средним снижением цен на 13,4% среди этих компаний.
Эта тенденция указывает на высокие барьеры для акций ИТ-аппаратного обеспечения, поскольку капитал смещается в более защитные сектора, такие как здравоохранение и финансы. Чтобы справиться с потенциальными рисками снижения, предлагается стратегия, включающая календарный пут-спред, которая направлена на использование волатильности после отчетов о доходах при управлении рисками.
Эта стратегия включает продажу опциона пут с более коротким сроком действия для финансирования покупки опциона пут с более длительным сроком, что позволяет потенциально получать прибыль в диапазоне цен акций от 370 до 525 долларов.