A medida que Advanced Micro Devices (AMD) se prepara para anunciar sus ganancias, hay una notable divergencia entre los resultados positivos esperados y la acción negativa del precio de la acción. Históricamente, las acciones de AMD han mostrado una volatilidad considerable después de las ganancias, promediando un movimiento del 16.5% en cualquier dirección dentro de un mes.
La actual fijación de precios de opciones sugiere un movimiento del 7.3%, que está por encima de la mediana del 6.4% de los últimos ocho trimestres. Sin embargo, los indicadores técnicos de AMD están señalando una perspectiva bajista, con varias métricas de momentum indicando un sesgo corto.
El contexto más amplio revela que desde el 1 de julio, 45 empresas de hardware tecnológico y semiconductores han reportado ganancias, con 38 superando las expectativas de ingresos. A pesar de esto, la reacción del mercado ha sido predominantemente negativa, con una disminución promedio del precio del 13.4% en estas empresas.
Esta tendencia indica un alto obstáculo para las acciones de hardware de TI, ya que el capital se desplaza hacia sectores más defensivos como el de Salud y Finanzas. Para navegar los posibles riesgos a la baja, una estrategia propuesta implica un spread de opciones put calendario, que busca capitalizar la volatilidad posterior a las ganancias mientras gestiona el riesgo.
Esta estrategia implica vender una opción put de fecha más corta para financiar la compra de una opción put de fecha más larga, permitiendo una posible rentabilidad dentro de un rango de precios de acción de $370 a $525.