À medida que a Advanced Micro Devices (AMD) se prepara para anunciar seus ganhos, há uma notável divergência entre os resultados positivos esperados e a ação negativa do preço das ações. Historicamente, as ações da AMD mostraram considerável volatilidade após os ganhos, com uma média de movimento de 16,5% em qualquer direção dentro de um mês.
A precificação atual das opções sugere um movimento de 7,3%, que está acima da mediana de 6,4% dos últimos oito trimestres. No entanto, os indicadores técnicos da AMD estão sinalizando uma perspectiva de baixa, com várias métricas de momentum indicando um viés de venda.
O contexto mais amplo revela que, desde 1º de julho, 45 empresas de hardware de tecnologia e semicondutores relataram ganhos, com 38 superando as expectativas de receita. Apesar disso, a reação do mercado tem sido predominantemente negativa, com uma média de queda de preço de 13,4% entre essas empresas.
Essa tendência indica um alto obstáculo para as ações de hardware de TI, à medida que o capital se desloca para setores mais defensivos, como Saúde e Finanças. Para navegar pelos potenciais riscos de queda, uma estratégia proposta envolve um spread de put de calendário, que visa capitalizar sobre a volatilidade pós-ganhos enquanto gerencia o risco.
Essa estratégia envolve a venda de uma opção de venda de curto prazo para financiar a compra de uma opção de venda de longo prazo, permitindo uma potencial lucratividade dentro de uma faixa de preço das ações de $370 a $525.