Alors qu'Advanced Micro Devices (AMD) se prépare à annoncer ses résultats, il existe une divergence notable entre les résultats positifs attendus et l'action négative du prix de l'action. Historiquement, les actions d'AMD ont montré une volatilité considérable après les résultats, avec un mouvement moyen de 16,5 % dans chaque direction au cours d'un mois.
Les prix actuels des options suggèrent un mouvement de 7,3 %, ce qui est supérieur à la médiane de 6,4 % des huit derniers trimestres. Cependant, les indicateurs techniques d'AMD signalent une perspective baissière, avec divers indicateurs de momentum indiquant un biais à la baisse.
Le contexte plus large révèle que depuis le 1er juillet, 45 entreprises de matériel technologique et de semi-conducteurs ont publié leurs résultats, dont 38 ont dépassé les attentes de chiffre d'affaires. Malgré cela, la réaction du marché a été principalement négative, avec une baisse de prix moyenne de 13,4 % pour ces entreprises.
Cette tendance indique un obstacle élevé pour les actions de matériel informatique, alors que le capital se déplace vers des secteurs plus défensifs comme la santé et les finances. Pour naviguer dans les risques potentiels à la baisse, une stratégie proposée implique un spread de puts calendrier, qui vise à capitaliser sur la volatilité post-résultats tout en gérant le risque.
Cette stratégie consiste à vendre une option de put à court terme pour financer l'achat d'un put à plus long terme, permettant une rentabilité potentielle dans une fourchette de prix d'action de 370 $ à 525 $.