На протяжении более года преобладающей стратегией в технологическом секторе было предпочтение акций полупроводников при одновременной продаже акций программного обеспечения, что было вызвано опасениями, что ИИ подорвет компании программного обеспечения.
Однако недавние тенденции показывают, что акции программного обеспечения, особенно через ETF IGV, начинают опережать полупроводники, что подтверждается значительным ростом их относительной силы. Этот сдвиг может указывать на более широкий разворот на рынке, поскольку акции программного обеспечения также укрепляются по сравнению с S&P 500.
Исследовательский отчет Jefferies подчеркивает, что многие опасения, касающиеся программного обеспечения, уже учтены в ценах, что предполагает, что, хотя слабые компании программного обеспечения могут испытывать трудности, сильные игроки получат выгоду от интеграции ИИ. Две акции, которые были определены как потенциальные возможности в этом развивающемся ландшафте, — это ServiceNow и Snowflake.
ServiceNow, которая потеряла 50% от своего пика, демонстрирует признаки восстановления и получила оптимистичные обновления от аналитиков с целевой ценой в $141.12. Snowflake, с другой стороны, находится в выгодном положении для прямой выгоды от рабочих нагрузок ИИ, демонстрируя сильные показатели роста и партнерство с OpenAI.
Обе акции представляют собой контрастные стратегии в рамках нарратива восстановления программного обеспечения, при этом ServiceNow привлекает инвесторов, ориентированных на стоимость, а Snowflake — инвесторов, ориентированных на рост.