Por mais de um ano, a estratégia predominante no setor de tecnologia tem sido favorecer ações de semicondutores enquanto se apostava contra ações de software, impulsionada pelo medo de que a IA prejudicasse as empresas de software.
No entanto, tendências recentes mostram que as ações de software, particularmente através do ETF IGV, estão começando a superar os semicondutores, como evidenciado por um movimento ascendente significativo em sua força relativa. Essa mudança pode indicar uma reversão mais ampla do mercado, já que as ações de software também estão ganhando terreno em relação ao S&P 500.
O relatório de pesquisa da Jefferies destaca que muitos medos em torno do software já foram precificados, sugerindo que, enquanto o software fraco pode enfrentar dificuldades, os incumbentes fortes se beneficiarão da integração da IA. Duas ações identificadas como potenciais oportunidades nesse cenário em evolução são ServiceNow e Snowflake.
A ServiceNow, que viu uma queda de 50% em relação ao seu pico, está mostrando sinais de recuperação e recebeu atualizações otimistas de analistas, com um preço-alvo de $141,12. A Snowflake, por outro lado, está posicionada para se beneficiar diretamente das cargas de trabalho de IA, demonstrando métricas de crescimento fortes e uma parceria com a OpenAI.
Ambas as ações representam estratégias contrastantes dentro da narrativa de recuperação do software, com a ServiceNow atraindo investidores de valor e a Snowflake atendendo investidores voltados para o crescimento.